• 天津科技大學財務管理試卷 聯系客服

    2.某公司2001年12月31日資產負債表如下:

    單位:萬元

    資產 年初 年末 負債及所有者權年初 益 流動資產 貨幣資金 應收賬款凈額 存貨 待攤費用 流動資產合計 固定資產凈值 合計 1225 1310 合計 1225 1310 100 135 160 30 425 800 95 150 170 35 450 860 流動負債合計 長期負債合計 負債合計 所有者權益合計 220 280 510 715 218 372 590 720 年末 另外,該公司2000年主營業務凈利率為20%,總資產周轉率0.7次,權益乘數為1.71,凈資產收益率為23.94%;2001年主營業務收入凈額1014萬元,凈利潤253.5萬元。 要求:

    (1)計算2001年年末的流動比率、速動比率、產權比率、資產負債率和權益乘數。 (2)計算2001年的應收賬款周轉率、固定資產周轉率、總資產周轉率。 (3)計算2001年主營業務凈利率、凈資產收益率。

    3.某公司預測的年度賒銷收入為5000萬元,信用條件為(N/30),變動成本率為70%.資金成本率為10%。該公司為擴大銷售,擬定了A、B兩個信用條件方案。

    A方案:將信用條件放寬到(N/60),預計壞賬損失率為4%,收賬費用80萬元。 B方案:將信用條件改為(2/10、1/20、N/60),估計約有70%的客戶(按賒銷額計算)會利用2%的現金折扣,10%的客戶會利用1%的現金折扣,壞賬損失率為3%,收賬費用60萬元。

    以上兩方案均能使銷售收入增長10%。 要求:確定該企業應選擇何種信用條件方案。

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    4.信達公司2000年度實現銷售收入50萬元,獲得稅后凈利3萬元,發放股利1萬元。該公司2000年度生產能力僅利用了70%,年末資產負債表如下: 資產負債表 2000年12月31日 資產 現金 2 應收賬款 20 存貨 30 固定資產凈值 80 無形資產 8 資產合計 140 負債及所有者權益 短期借款 3 應付賬款 20 長期債券 20 實收資本 80 留存收益 17 權益合計 140 該公司預計2001年銷售收入增長到70萬元,銷售凈利率、股利支付率仍保持2000年的水平,預計2000年設備改造需要資金8萬元(設備改造不改變生產能力)。 要求:用比率法(銷貨百分比法)預測信達公司2001年外界資金需要量。 答題紙

    班級 學號 姓名 成績

    1 一、單項選擇題 11 二、多項選擇題 1 1 三、判斷題 四、計算分析題

    班級 學號 姓名 成績 一、

    2 12 2 2 3 13 3 3 4 14 4 4 5 15 5 5 6 16 6 6 7 17 7 7 8 18 8 8 9 19 9 9 10 20 10 10 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 6

    單項選擇題 B 11 A A 12 D 2 AB D 13 D 3 C 14 C 4 A 15 B 5 C 16 C 6 D 17 D 7 B 18 C 8 BC B 19 A 9 D 20 D 10 二、多項選擇題 三、判斷題 1 ACDE ACD ABD ABC ABC ABCD ABCD BCD 1 √ 2 √ 3 × 4 √ 5 √ 6 × 7 √ 8 × 9 × 10 √ 四、計算分析題 1.(1)個別資金成本

    銀行借款成本=7%(1-33%)/(1-2%)=4.79% (2分) 應付債券成本=14*9%(1-33%)/[15(1-3%)]=5.80% (2分) 優先股成本=12%/(1-4%)=12.5% (2分) 普通股成本=1.2/[10(1-6%)]+8%=20.77% (2分) 留存收益成本=1.2/10+8%=20% (1分) (2)加權平均資金成本

    =4.79%*10/100+5.80%*15/100+12.5%*25/100+20.77%*40/100+20%*10/100 =14.78%(3分)

    2.(1)流動比率=450/218=2.06; (1分) 速動比率=(450-170-35)/218=1.12; (1分) 產權比率=590/720=0.82; (1分) 資產負債率=590/1310=45%; (1分) 權益乘數=1/(1-45%)=1.82。 (1分)

    (2)應收賬款周轉率=1014/[(135+150)/2]=7.12(次);(2分) 固定資產周轉率=1014/[(800+860)/2]=1.22(次); (1.5分) 總資產周轉率=1014/[(1225+1310)/2]=0.8(次)。 (1.5分) (3)主營業務凈利率=252.5/1014=25%; (1.5分)

    凈資產收益率=25%×0.8×1.82=36.4%; (1.5分)

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    3.信用條件分析表 項目 年賒銷額 減:現金折扣 年賒銷凈額 變動成本 A(N/60) 5500 5500 3850 B(2/10,2/10,N/60) 5500 =5500*70%*2%+5500*10%*1%=82.5 5417.4 3850 信用成本前收益(2分) 信用成本: 平均收賬期(2分) 應收賬款平均余額 維持賒銷所需資金 機會成本 收賬費用 壞賬損失 信用成本后收益 1650 60 =5500/360*60=916.67 641.67 64.17 80 220 1285.8 1567.5 =10*70%+20*10%+60*20%=21 =5500/360*21=320.83 224.58 22.46 60 165 1320.04 (4分) (5分) 應選擇2/10,1/20,N/60的信用條件。(1分) 4.計算企業生產能力=50/70%=71(萬元)

    因此,2001年銷售收入增長到70萬元,不需新增固定資產投資。 (2分) 銷售收入增長百分比=(70-50)/50=40% (1分) 公司凈利率=3/50=6% (1分) 股利支付率=1/3 (1分)

    變動資產增加=(2+20+30)*40%=20.8(萬元) (2分) 變動負債增加=20*40%=8(萬元) (2分) 留存收益變動=70*6%*(1-1/3)=2.8(萬元) (1分) 外界資金需要量=(20.8+8)-(8+2.8)=18(萬元) (2分)

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